長亮科技(300348) 股票 各業務進展順利,發展有望加速

城市獵者   2020-02-29 18:36 閱讀(0)

  長亮科技(300348:各業務進展順利,發展有望加速

  (注:本文轉載自中泰證券研報,分析師:聞學臣,何柄諭 2020-02-28)

長亮科技股票

  投資要點?

  公司發布 2019 年業績快報,報告期內實現營業收入 13.15 億元,同比增長 20.93%;歸母凈利潤 1.29 億元,同比增長 129.05%。?

  各業務順利推進,驅動業績較快增長。報告期內,公司金融核心解決方案繼續保持了較好的盈利能力,大數據解決方案營業收入實現了快速增長,海外業務收入規模以及盈利質量較 2018 年度有大幅提升,基本符合公司的戰略預期。報告期內,公司的成本費用控制推進有效,且股權激勵攤銷成本預計較去年同期減少 3,794 萬元,若剔除報告期內股權激勵費用攤銷的影響,則 2019 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為 18,768.22 萬元。? 分布式核心引領行業,發展空間廣闊。公司從銀行核心系統起家,核心系統中標率超過 50%,近年大力布局銀行核心系統金融云解決方案。公司是華為金融生態聯盟之一,2019 年 4 月,公司展示華為&長亮金融云核心銀行聯合解決方案,可助力金融機構快速上云。9 月,公司攜手騰訊上線基于 X86 系統的張家港銀行國產核心系統,性能突出,且具有成本優勢,未來發展空間廣闊。?

  海外業務拓展實質性加速。隨著最近幾年銀行+互聯網成為新的發展趨勢,銀行信息化系統進入集中換代周期,公司 2015 年開始布局海外業務,近幾年完成了在東南亞地區的戰略性業務布局。公司提供的銀行信息化解決方案相對 IBM、FIS、Silverlake 等競爭對手而言有較為明顯的后發優勢, 2019H1,公司中國大陸以外市場實現新增合同額同比增長 136%,收入同比增長 149%,海外拓展實質性加速。?

  投資建議:公司分布式核心系統引領行業,有望加速發展,同時海外業務拓展實質性加速,預計公司 2019/2020/2021 年 EPS 0.27/0.36/0.48 元,對應 PE 78.27/58.40/43.34 倍,給予“增持”評級?

  風險提示:業務進展不及預期,市場競爭加劇

  注:本文轉載自中泰證券研報,分析師:聞學臣,何柄諭 2020-02-28

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